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[이슈코멘트] Microsoft, Vertiv 실적과 AI산업 업데이트 | 글로벌 AI·로봇
2024.04.30
Microsoft, Alphabet, Vertiv 의 실적 서프라이즈!
자료: Dall-E 3(AI로 생성된 이미지), 삼성액티브자산운용
최근 AI 관련 기업들의 주가 변동성이 커지면서
AI시장 성장에 대한 우려가 확대된 바 있습니다.
다행히 Microsoft, Alphabet, Vertiv등
AI핵심 기업들이 AI인프라 및 AI서비스에 대한
시장의 강한 수요를 확인시켜주는 실적을 발표하면서
그 우려가 해소되었어요.
오늘은 KoAct 글로벌AI&로봇 액티브 ETF에서
투자하고 있는 AI 기업들의 실적을 들여다보고
현재 AI산업 현황에 대한 업데이트를 드리도록 하겠습니다.
※ '24.04.29 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
AI산업의 선봉장, Microsoft
자료: Microsoft, 삼성액티브자산운용
한국 시간으로 4월 26일 아침,
Microsoft는 시장 예상치를 상회하는
매출과 EPS를 발표했어요.
Azure 클라우드 매출 성장률이 31%를 기록하며
시장 예상치인28%를 크게 상회했습니다.
OpenAI를 비롯한 다양한 기업들이
AI모델 학습 및 추론을 위해 Azure 컴퓨팅 인프라와
다양한 개발자 툴들을 활용하면서
매출 성장률이 가속화되는 흐름이 이어지고 있어요.
현재까지 Azure 매출 성장률 내 AI기여도는
FY4Q23 2%p → FY1Q24 3%p → FY2Q24 6%p → FY3Q24 7%p로
계속 증가하며 Microsoft 전사 실적 성장을 견인하고 있습니다.
마진이 높은 Azure 클라우드 매출이
가파르게 성장하면서 전사 영업이익률도
YoY 1.7%p 개선된 44.6%를 기록했습니다.
※ '24.04.29 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
자료: Microsoft, 삼성액티브자산운용
AI인프라 산업 시사점
Microsoft는 Nvidia의 AI반도체를 가장 많이 구매하는
AI인프라 시장 최대 고객이기도 하죠.
그렇기 때문에 Microsoft의 Capex계획은
Nvidia, AMD, Vertiv, 삼성전자, SK하이닉스 같은
AI인프라 기업들의 주가에도 큰 영향을 미치고 있습니다.
결론적으로 이번 실적 발표는
AI인프라 기업들에게 큰 선물 보따리였어요.
Microsoft의 이번 분기 Capex는 140억 달러로
QoQ 21.7% 증가하면서 시장 예상치인
131억달러를 뛰어넘었는데요.
Microsoft는 AI개발 수요 대비 자사의
AI인프라 공급이 부족하다고 언급하며 앞으로도
Capex가 큰 폭으로 증가할 것이라고 코멘트했어요.
이는 최근 Alphabet, Meta Platoforms, Tesla의
Capex 확대 계획과도 일맥상통하고 있어
AI인프라 투자가 가파르게 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
※ '24.04.29 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
공냉식과 수냉식 AI서버 열관리 솔루션 비교
자료: Vertiv
Vertiv, AI인프라 핵심 기업 부상
AI인프라 산업 초기에는 AI반도체와 AI서버를
공급하는 기업들을 중심으로 수혜가 집중되었었는데요.
이제는 AI 인프라 구축에 필요한
주변 인프라로도 온기가 확산되고 있고
이번 Vertiv 실적 발표가
이러한 모습을 가장 잘 보여주고 있습니다.
Vertiv는 데이터센터 열관리 솔루션 업체로
AI서버가 발열로 인해 과부하가 생기는 것을 방지하는데요.
최근 서버 열관리 기술은
차가운 공기를 주입하는 공냉식에서
차가운 액체를 서버 옆으로 흘려보내는 수냉식
그리고 서버를 차가운 액체에 아예 담궈버리는
액침냉각 방식으로 빠르게 발전하고 있고
Vertiv가 해당 기술을 선도하고 있어요.
그 덕분에 Vertiv이번 분기 실적에서
신규 수주가 YoY 60% 증가하고,
수주잔고가 역대 최고치인 63억달러를 돌파하며
주가도 시간외로 17% 상승하는 모습을 보였습니다.
※ '24.04.29 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
Microsoft Copilot 적용 제품, `23년 11월 기준
자료: Microsoft
AI서비스와 AI온디바이스 시장 개화 기대
이렇게 Microsoft를 통해 AI서비스 수요가 강하다는 것과
Vertiv를 통해 AI인프라 산업이
확장되고 있다는 점을 확인할 수 있었습니다.
이제 시장의 관심은 AI서비스의 발전 방향과
AI온디바이스라는 신규 시장으로 옮겨갈 것으로 예상합니다.
이를 가장 잘 확인할 수 있는 이벤트는 바로
5월 21~23일 Microsoft의 Build 컨퍼런스와
6월 10~14일 Apple의 WWDC
(Worldwide Developers Conference)이죠.
Microsoft는 이번 행사에서
Copilot이 자사 전 제품 뿐만 아니라
ServiceNow, Salesforce 등
파트너 애플리케이션까지 통합/연계하는
“Orchestrator” 솔루션이라는 점을 강조하며
향후 AI서비스 개발 방향으로 공유할 것으로 예상됩니다.
Apple은 WWDC에서 아이폰16에 탑재될
신규 온디바이스 AI기능들 그리고
AI서비스 전용 앱스토어를 공개할 것으로 예상되고 있어요.
※ '24.04.29 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
오늘은 핵심 AI기업들의 실적 분석을 통해
AI산업의 빠른 트렌드 변화를 업데이트해 보았습니다.
앞으로도 KoAct 글로벌AI&로봇 액티브 ETF는
여러분과 함께 AI산업 변화를 면밀히 모니터링하고
핵심 기업들에 투자하여 좋은 성과로
결실을 맺도록 노력하겠습니다.
- KoAct 글로벌AI&로봇액티브 ETF / 투자위험등급 : 2등급[높은위험]- 총보수: 연 0.50%(집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%)- 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다.- 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다.- 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.- 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.- 집합투자증권은 자산가격 변동 및 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.- 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다. |
삼성액티브자산운용 준법감시인 심사필 제2024-045호(2024.04.29~2025.04.28)