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[이슈코멘트] GE Vernova 실적으로 살펴보는 미국 전력 인프라 산업 | 글로벌기후테크인프라

2024.05.02

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GE Vernova 실적으로 살펴보는 미국 전력 인프라 산업

 

 

KoAct 글로벌 기후테크 인프라 액티브의 대표 종목인

GE Vernova(NYSE: GEV) 실적에서

살펴본 미국 전력 인프라 산업 전망

 

 

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자료: Dall-E 3(AI로 생성된 이미지), 삼성액티브자산운용

 

 

오늘은 글로벌 기후테크 인프라 액티브 ETF의

핵심 종목인 GE Vernova(NYSE: GEV)가

4월 25일에 발표한 2024년 1분기 실적을 통해

미국 전력 인프라 산업의 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

※  '24.04.26 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

 

​

 

GE Vernova (NYSE: GEV)

 

 

GE Vernova는 2024년 4월 2일부로

General Electric에서 분할한 에너지 사업 회사입니다.

​

가스발전기용 터빈 제조가 주력인 Power,

풍력터빈 제조를 담당하는 Wind,

변압기 등 전력기기를 제조하는 Electrification

 

이렇게 3가지 사업부문으로 구성된 회사입니다.

각 분야에서 미국 내 상당한 점유율을 갖고 있기 때문에

미국 전력 인프라 산업을 분석할 때

꼭 참고해야 하는 기업이기도 합니다.

 

​

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자료: GE Vernova, 삼성액티브자산운용

 

​

전사 실적에서 가장 큰 기여를 한 것은 Power 부문이었습니다.

매출액은 전년대비 +5.6%, EBITDA는 +94.9% 증가하며

전사 EBITDA 개선에 가장 크게 기여했습니다.​

 

Wind 부문은 매출액이 전년대비 -6.4% 감소했지만

풍력터빈 1기당 수익성이 개선되면서

EBITDA 적자가 축소되는 모습이었습니다.​

 

마지막으로 Electrification 부문은

매출액이 전년대비 +24.0% 증가했고

EBITDA 마진율 개선폭이 전년대비 +6.3%pt에 달해

사업부를 통틀어 가장 높은 수익성 개선을 보여주었습니다.

※  '24.04.26 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

 

​

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자료: GE Vernova, 삼성액티브자산운용

 

​

Power 부문의 신규수주 역시 좋은 흐름을 보였습니다.

신규수주액은 전년대비 +25.2% 증가했고

수주잔고 역시 +2.2% 늘었습니다.​

 

미국 내 전력수요가 증가하면서

신규 가스 발전소에 대한 수요도 증가하고 있습니다.

GE Vernova의 가스터빈 사업은

오랜 업력을 통해 다져진만큼

향후 꾸준한 캐시카우가 되어줄 것으로 예상됩니다.

 

 

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자료: GE Vernova, 삼성액티브자산운용

​

 

반면 Wind 부문의 신규수주액은

전년대비 -40.1% 감소했습니다.

그렇지만 수주잔고는 오히려 +0.9% 증가하였는데요,

​

현재 미국에서는 극심한 전력망 부족 탓에

신규 발전소 건설이 지연되는 상황이 발생하고 있습니다.

GE Vernonva가 풍력터빈을 납품하는

프로젝트들도 마찬가지여서

관련 매출액과 신규수주가 약한 상황입니다.

​

다만 사측에서는 2024년 하반기부터는

풍력터빈 납품 물량이 본격적으로 회복될 것으로

전망하고 있기 때문에 향후 실적 개선 가능성에

주목할 필요가 있습니다.

 

​

 

​

 

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자료: GE Vernova, 삼성액티브자산운용

 

​

전력기기를 생산하는 Electrification 부문은

근래 들어 가장 강한 실적 개선을 보이고 있습니다.

2024년 1분기 신규수주액은 전년대비

-7.4% 감소했지만 수주잔고액은 +54.3% 급증했습니다.

 

​

미국의 전력망 부족이 심해지면서 GE Vernova 역시

2023년에 큰 폭의 신규수주 증가를 기록했습니다.

​

그리고 2024년 1분기 신규수주액은 3,571백만달러로

당분기 매출액 1,651백만달러의 2.16배에 달하는

강한 수주가 지속되고 있습니다.

 

EBITDA 마진율 개선도가 전 사업부를 통틀어

가장 강하기 때문에 올 하반기로 갈수록

얼마나 더 수익성 개선이 나타날지 기대를 모으고 있습니다.

※  '24.04.26 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

 

​

 

지금까지 GE Vernova의

3가지 사업부(Power, Wind, Electrification)를

중심으로 2024년 1분기 실적을 간단히 살펴보았습니다.

 

 

여기서 크게 3가지 시사점을 도출해볼 수 있는데요,

 

(1) 미국 전력 수요 증가로 인해

재생에너지 뿐만 아니라 가스발전에 대한 수요까지 증가

 

(2) 신규 발전소 건설 수요가 많지만

전력망 부족 때문에 지연되는 프로젝트들이 많음

 

(3) 전력망 확충 수요가 증가하면서

전력기기 업체들이 가파른 수익성 개선을 보이고 있음

 

​

 

​

 

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 자료: US EIA(2024.02), GridStrategies(2023.12), 삼성액티브자산운용

 

​

사실 미국의 발전량은 지난 2007년부터 2023년까지

연평균 성장률이 +0.03%에 불과할 정도로 정체돼 있었습니다.

*자료: US EIA

 

​

 

그러나 미국으로의 제조업 리쇼어링, 전기차 보급

확대에 더해 최근에는 AI 산업의 발달이

전력 수요 증가에 불을 당기면서

미국의 향후 5개년 전력 수요 성장률은

연평균 +4.7%에 달할 것으로 전망됩니다.

*자료: GridStrategies

 

​

 

그렇기 때문에 GE Vernova와 같은 미국 전력인프라

기업들에 대한 관심은 쉽게 사그라들지 않을 것으로 예상합니다.

※  '24.04.29 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

 

​

 

기후테크 인프라 산업 투자를 KoAct ETF로 해야하는 이유

 

 

기후테크 산업은 그 어느 때보다 변수가 많아졌습니다.

미국과 유럽 등 주요국들의 정책 변화는

여전히 현재 진행형이며,

지정학적 불안과 갈등으로 인해 특정 국가를

공급망에서 배제하려는 움직임 또한 나타나고 있습니다.

이에 따라 기업들 간의 명암을

판별하는 노력이 매우 중요해졌습니다.

 

삼성액티브자산운용은

삼성 그룹의 액티브 전문 운용사로서

다이나믹하게 변화하는 산업의 헤게모니와

기업의 경쟁력을 면밀히 파악하는데

최적화되어 있고 오랜 기간 그 경쟁력을 증명해왔습니다.

 

또한, 이슈리포트, 매니저뷰 등 다양한 콘텐츠를 통해

투자자들과 운용 현황을 수시로 공유하고 있습니다.​

 

이를 통해 투자자분들은 현재 내 자산이 어떻게 운용되고 있고,

현재 매니저가 어떤 전략으로 운용하는지

수시로 업데이트 받을 수 있습니다.

 

​

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*자료: 삼성액티브자산운용, `24년 3월말 기준

 

​

 

미국, 유럽, 한국의 기후테크 인프라 선도 기업들에 투자하는 액티브 ETF

 

 

삼성액티브자산운용의 세 번째 ETF이자 글로벌 상품인

KoAct 글로벌 기후테크 인프라 액티브 ETF는

전 세계 기후테크 인프라 산업을 선도하는

미국, 유럽, 한국 기업들에 투자하며,

재생에너지, 전력 인프라, 탄소저감기술 등에 폭 넓게 투자합니다.

 

2024년에는 IRA 효과로 인해 업황 개선이

빠르게 진행중인 미국 중심의 포트폴리오가 예상되지만

향후 업황 사이클에 따라 유럽과 한국 기업들의

비중이 유연하게 늘어날 수 있고,

전력인프라, 태양광, 풍력 등

세부 섹터별로도 비중 조절을 수행합니다.

​

​

 

KoAct 글로벌 기후테크 인프라 액티브 ETF 포트폴리오

 

 

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※  '24.04.26 펀드 포트폴리오 기준, 향후 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 

 

​

 

KoAct 글로벌 기후테크 인프라 액티브 ETF와 함께

세상의 변화에 투자하는 세 번째 기회도 놓치지 마세요!

 

​

​

 

 

-  KoAct 글로벌기후테크인프라액티브 ETF / 투자위험등급 : 2등급[높은위험]

- 총보수: 연 0.50%(집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%)

 

- - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다.

- 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다.

- 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.

- 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. 

- 집합투자증권은 자산가격 변동 및 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

- 증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.

 

 

삼성액티브자산운용 준법감시인 심사필 제2024-46호(2024.04.30~2025.05.29)

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2024.02.13

KoAct 이슈코멘트

[이슈코멘트] 저탄소에너지 시대, 빼놓을 수 없는 전력 인프라 산업 | 글로벌기후테크인프라

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[이슈코멘트] 미국 IRA로 수혜가 기대되는 태양광 산업의 뜨거운 전망 | 글로벌기후테크인프라

    이번 이슈코멘트 시간에는 KoAct 글로벌 기후테크 인프라 액티브의 태양광 산업 관련 기업들에 대해 살펴볼텐데요.   주요 데이터들을 통하여 분석해 보는 시간을 준비해보았습니다. ​ 함께 확인해 보시죠!     ​   KoAct가 미국 태양광 기업에 주목하는 이유         KoAct는 태양광 섹터에서 미국을 가장 중요하게 생각합니다.   유럽의 태양광 설치량도 매년 꾸준히 성장하고 있지만 미국과 달리 정책 장벽이 낮다는 이유로 중국 업체들과의 경쟁이 치열하기 때문인데요.   반면, 미국은 IRA를 통해 중국 업체들의 진입을 최소화함과 동시에 자국 내 생산시설 확대를 추진하고 있죠.   First Solar와 한화솔루션은 미국에서 적극적으로 증설하고 있는  대표적인 업체들이기도 합니다.   2024년 6월부터는  중국 업체들이 동남아에서 생산한  태양광 모듈에 대한 관세 부과가  시작될 것으로 예상되고 있고요.   이에 따라 비중국계 업체들의 수혜가 더욱 커질 전망이라고 하니 이 부분 참고하시면 좋을 것 같습니다.     IRA 통과 이후에는 그동안 지연되었던 대규모 프로젝트들이 재개되었는데요.   덕분에 2023년부터 미국 태양광 시장에서 대규모 발전소급 유틸리티 태양광의 설치량이 두드러지게 증가하고 있습니다.   이러한 이유로 KoAct는 미국 태양광 섹터에서 First Solar를 비롯한 유틸리티 태양광 성장에 수혜가 가능한 업체들을 선호합니다.   반면, 2022년 큰 폭의 성장을 보였던 주택용 태양광 업체들은 2023년부터 실적 부진을 겪고 있는데요.   실적 악화 흐름은 2024년에도 지속될 것으로 예상되고 있지만, 금리가 하향 안정화될수록 주택용 태양광 업황은 바닥에서 턴어라운드 할 수 있기 때문에 향후 비중 확대 타이밍 포착이 중요할 전망입니다.   ​   ​ 태양광 기업 투자 전, ‘이 기업’ 확인은 필수!     First Solar(NYSE: GE) : 미국 유틸리티 태양광 1위 사업자         퍼스트 솔라는 미국 태양광 시장에서 차지하는 위상이 큰 업체입니다.   태양광 관련주에 관심 있으신 투자자분들이라면 익숙한 기업일 수도 있을 것 같아요.   2023년 7월 WSJ의 보도에 따르면 퍼스트 솔라는 2023년 미국 유틸리티 태양광 시장에서 약 60%의 점유율을 차지할 것으로 예상되는데요.   2023년 미국 태양광 설치량이 약 33GW로 전망되는데, 이 중 유틸리티 태양광이 24GW로 73%를 차지할 것으로 전망되고요.   퍼스트 솔라는 미국 유틸리티 태양광 시장에서 60% 정도의 점유율이 예상되기 때문에 미국 전체 설치량에서 약 40%의 점유율을 차지할 것으로 추정됩니다.   그만큼 미국 태양광 시장의 흐름을 파악할 때 퍼스트솔라는 중요한 업체이죠.   ​     IRA 통과 이후 퍼스트 솔라의 수주는 크게 늘었고, 2023년 3분기말 수주잔고는 82GW로 2021년 말 26GW 대비 3.2배 증가할 것으로 예상됩니다.   ​   ​ 이에 힘입어 퍼스트 솔라는 2023년 흑자전환에 성공할 것으로 예상되는데요.   2024년에도 2배에 가까운 영업이익 성장을 보여줄 것으로 전망됩니다.​   여기에 퍼스트 솔라의 또 다른 강점은 탈중국 공급망을 잘 구축해 놓았다는 점입니다.   대부분의 태양광 모듈은 폴리실리콘을 기반으로 만들어지는데, 중국 업체들이 폴리실리콘 생산의 대부분을 독과점하고 있습니다.   ​ 하지만 퍼스트 솔라의 제품은 폴리실리콘이 아닌 카드뮴 텔루라이드 기반의 화합물반도체 제품이기 때문에 중국의 영향력에서 상대적으로 자유로운데요.     이는 안정적인 공급망 유지와 IRA 보조금 수령의 불확실성을 크게 낮춰주는 요인이기 때문에 긍정적으로 평가받고 있습니다.   ​ Nextracker(NASDAQ: NXT), Array(NASDAQ: ARRY) : 유틸리티 태양광 트랙킹 시스템 업체     ​     넥스트래커와 어레이 테크놀로지스는 미국의 유틸리티 태양광 트래킹 시스템 업체입니다.     태양광 트래킹 시스템이란 대규모 태양광 발전단지에서 하루 동안 태양의 움직임에 따라 패널의 각도가 움직일 수 있도록 하는 장치를 의미합니다. ​ 발전 효율이 중요한 대규모 태양광 단지에서는 이와 같은 트래킹 시스템이 필수인데요. ​ 트래킹 시스템 또한 미국 IRA 법안 내 AMPC(첨단제조생산세액공제) 지급 대상으로 미국 내에서 제품을 생산할 경우  보조금을 수령할 수 있습니다.   그래서 두 회사 모두 최근 미국 내 증설을 적극적으로 진행 중에 있죠.   ​   ​ 두 업체 모두 2022년 사업보고서 기준 미국 지역 매출액이 70% 이상을 기록하며 향후 미국 유틸리티 태양광 설치량 확대에 따른  수혜가 기대되고 있습니다. ​   ​   KoAct 포트폴리오 확인하기     지금까지 글로벌 기후테크 인프라 산업 관련 태양광 기업들에 대해 살펴봤는데요.   지금까지 앞서 소개해드린 기업들을 KoAct 글로벌 기후테크 인프라 액티브 ETF 포트폴리오에서 확인해 보세요.   ​       - KoAct 글로벌기후테크인프라액티브 ETF / 투자위험등급 : 2등급[높은 위험] - 총보수 : 연 0.50% (집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%)   ​ - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. - 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. - 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. - 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. - 집합투자증권은 자산가격 변동 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다.    

2024.02.01

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[이슈코멘트] Snowflake FY3Q24(ending Oct 23) 실적 코멘트ㅣ글로벌 AI·로봇

    Let it Snow!    자료: Snowflake    미국의 대표적인 클라우드서비스 기업인 Snowflake가 오랜만에 양호한 실적을 보였습니다.   KoAct 글로벌 AI&로봇 액티브 ETF에서 강조했던 AI 서비스 산업의 성장이 실적으로 확인되는 큰 의미가 있는 실적이라고 생각하는데요.   오늘은 저희 ETF에서 보유하고 있는 Snowflake 실적 분석과 함께 왜 Snowflake가 AI 핵심 기업이고 어떤 성장 동력을 보유하고 있는지 함께 알아보도록 하겠습니다. *`23.12.01 현재, 투자하고 있는 종목으로 향후 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.       Snowflacke 소개   Snowflake는 클라우드 기반 데이터플랫폼 기업입니다. 데이터 저장, 관리, 분석, 활용을 돕는 역할을 하죠.   특히 AI서비스 개발이 데이터 플랫폼 내에서 이루어지는 만큼 기업들의 Snowflake 의존도는 더 커지고 있는 상황입니다.   Snowflake는 AWS, Azure 등 클라우드 플랫폼 내에서 바로 사용이 가능하며, 개발자들은 데이터 수집부터 AI서비스 개발 및 배포 등 전 과정에서 Snowflake를 활용하고 있습니다.   이에 발맞춰 Snowflake도 다양한 AI서비스 개발 Tool들을 출시하였고 해당 고마진 제품들 중심으로 실적 성장이 나오면서 Snowflake의 영업이익률은 역대 최고치(9.8%)를 기록했습니다. 자세한 실적 내용 전달드릴게요.    ​ 자료: Snowflake    ​   AI가 이끈 호실적   오랜 기간 이어져온 기업들의 비용 감축 기조가 잦아들면서, AI 수요에 힘입어 Top 10 고객 중 9개향의 매출이 QoQ로 가속화된 점이 긍정적입니다. ​ 또한, 앞서 언급 드린 고마진 AI Tool들의 인기에 힘입어 Snowflake의 영업이익이 YoY 66% 성장한 7200만달러를 기록하면서 시장 예상치 3200만달러를 125%나 뛰어넘었습니다.   부진한 IT 지출 환경 속에서 올해 지속해서 하향조정해오던 연간 가이던스를 상향조정한 것에서도 AI수요에 대한 Snowflake의 자신감을 확인할 수 있었습니다.   ​ 자료: Snowflake    ​   AI 서비스로 데이터 분석 시간 단축   AI서비스 개발 행렬에 Snowflake도 빠질 수 없는데요. ​ Snowflake는 대화를 통해 데이터 가공 및 분석 코드를 생성해주는 Snowflake Copilot,   대화 방식으로 방대한 데이터베이스에서 원하는 데이터만 쏙쏙 뽑아낼 수 있도록 도와주는 Universal Search,   문서의 pdf 파일이나 스크린샷 파일에서 데이터를 추출하고 이를 기반으로 질문에 대답하는 Document AI 등   다양한 생성형AI 서비스들을 출시하며 많은 데이터 엔지니어들의 업무시간을 대폭 단축시켜 줄 것으로 기대하고 있습니다.    ​   비정형 데이터가 이끄는 미래   그동안 데이터 분석 업무는 정형 데이터(간단한 텍스트, 숫자 데이터)를 중심으로만이루어졌었는데,   생성형 AI 시대에서는 비정형 데이터(장문의 글, 이미지, 영상, 음성 데이터) 분석 수요가 크게 증가하고 있습니다.   10월 기준으로 Snowflake 데이터 플랫폼에서 비정형 데이터를 분석하는 고객의 비중이 30%까지 늘어났고 플랫폼 내 비정형 데이터 처리량은 작년 동기 대비 무려 17배 증가했습니다.   전세계 데이터의 80%가 비정형 데이터인만큼 관련 서비스들이 Snowflake의 성장을 이끌 것으로 기대됩니다.    ​ 자료: Snowflake  *본 자료내 수치의 출처는 Snowflake FY3Q24(ending Oct 23)실적 발표 자료 입니다.       - KoAct 글로벌AI&로봇 액티브ETF / 투자위험등급 : 2등급[높은위험] - 총보수 : 연0.50%(집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%) ​ - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. - 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. - 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. - 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.  - 집합투자증권은 자산가격 변동 및 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다.    

2023.12.01

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[이슈코멘트] Nvidia FY3Q24(ending Oct 23) 실적 코멘트ㅣ글로벌 AI·로봇

    Nvidia FY3Q24(ending Oct 23) 실적 코멘트   Nvidia가 어제(23년11월22일) 실적 발표를 했습니다. 아무래도 지금 AI산업에서 가장 대표기업이라고 할 수 있어서, Nvidia의 실적에 모두가 촉각을 곤두세웠는데요.   KoAct 글로벌 AI&로봇 액티브 ETF에서도 많이 보유(11월 22일 기준 8% 비중)하고 있는 대표 종목입니다.   ​ 실적이 금세  꺾이는 것 아니냐는 우려에도 불구하고, 또 한번 놀라운 실적을 기록했습니다. 이번 실적발표의 핵심 내용을 전달드리겠습니다.   * '23.11.22 현재, 투자하고 있는 종목으로 향후 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.   ​   ​ 데이터센터 부문 호실적   생성형 AI 개발을 위한 클라우드 업체(Cloud Service Provider), 각국 정부, S/W서비스 기업들의 AI인프라(AI반도체, AI네트워크장비 등) 수요에 힘입어 데이터센터향 매출이 YoY 206%, QoQ 34% 성장한 181억달러를 기록하면서 시장 예상치 162억달러를 훌쩍 뛰어넘었습니다.     다음 분기 매출 가이던스는 계절성으로 인해 게이밍 부문 매출이 QoQ로 소폭 감소할 것이라는 예측 속에서도 높은 AI반도체 수요에 힘입어 시장 예상치 179억달러를 상회하는 200억달러로 제시되었습니다.    ​   출처: Nvidia(2023년 11월 22일 기준)           빠른 기술 혁신   최근 Nvidia가 신제품 출시 주기를 단축하고 추론에 특화된 AI반도체, 일반기업향 AI반도체 등 제품 라인업을 다각화하고 있는 점도 눈에 띕니다.   차세대 AI반도체 H200 라인을 공개했고 출시는 내년 2분기로 예상했습니다. H200은 최초로 최신 메모리반도체인 HBM3e를 탑재할 예정이며   H100 대비 추론 속도가 2배 빨라지고, 추론 비용은 1/4 수준으로 낮아져 1년만에 엄청난 성능 개선을 보였다는 것이 특징입니다.   덕분에 Nvidia의 AI반도체 기술력 수준을 가장 잘 보여주는 제품이라는 평가를 받고 있습니다.   ​   ​ 중국향 수출 규제 영향   한가지 아쉬운 점은 미중 첨단 기술 경쟁의 일환으로 3분기말 미국 정부가 중국향 AI반도체 수출 규제를 강화한 점입니다.   물론 현재 AI반도체 공급난이 이어지는 상황에서 Nvidia는 바로 다른 지역으로의 재배치를 통해 매출 영향을 상쇄했지만 공급 문제가 없는 제품들의 매출 감소는 불가피하다고 언급했습니다.   향후 Nvidia는 중국으로 수출이 가능하도록 성능을 낮춘 AI반도체 H20, L20, L2등을 수 개월 내로 출시할 예정이라고 밝혀 수출 규제로 인한 매출 타격은 단기에 그칠 것으로 예상합니다.   ​       Nvidia를 넘어 AI서비스 시장에 주목   결국 지금은 중국 수출 규제로 인한 매출 타격보다는 빨라지고 있는 Nvidia의 기술 개발 속도와 기업들과 각국 정부들의 AI서비스 개발 경쟁에서의 수혜에 더 집중해야 될 때라고 생각하고 있습니다.   다만, Nvidia의 호실적에도 주가는 시간외로 하락했는데요.   이미 투자자들은 Nvidia를 넘어 다음 단계인 AI서비스 시장으로 차츰차츰 눈을 돌리고 있다고 생각됩니다.   이에 대비해 KoAct 글로벌 AI&로봇은 AI서비스 강자 Microsoft를 가장 높은 비중(11월 22일 기준 15% 비중)으로 가져가고 있고 이 점이 저희 ETF의 가장 두드러진 차별점이기도 합니다.    내년초부터 본격화될 AI서비스 시장이 제공하는 투자 기회를 여러분도 꼭 잡으시길 바랍니다.  * '23.11.22 현재, 투자하고 있는 종목으로 향후 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다.   ​   ​ - KoAct 글로벌AI&로봇 액티브ETF / 투자위험등급 : 2등급[높은위험] - 총보수 : 연0.50%(집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%)   - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. - 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. - 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. - 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.  - 집합투자증권은 자산가격 변동 및 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다.  

2023.11.22

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[이슈코멘트] 서프라이즈! 모두를 놀라게 한 비만치료제 핫이슈 알아보기 l 바이오∙헬스케어

    놀라운 ‘위고비’의 결과!     일론 머스크가 사용하는 비만치료제로 유명한 ‘위고비’가 놀라운 소식들로 눈길을 끌었습니다.   8월 8일(현지시간) 발표된 대규모 국제연구(SELECT) 결과를 살펴보면 ‘위고비’를 주 1회 피하주사로 투여할 경우, 주요 심혈관 질병의 발생률이 위약군 대비 20% 감소한 것을 확인할 수 있었는데요.   이는 시장의 기대치였던 17%를 뛰어넘는 놀라운 결과였고요.     위 연구결과로 ‘위고비’의 개발 회사인 노보 노디스크의 주가는 하루 만에 무려 +17.3% 상승하였습니다. 일라이 릴리의 실적 서프라이즈     일라이 릴리 역시 노보 노디스크와 함께 좋은 주가 흐름을 보이며 +14.9% 상승하였습니다.   그 이유는 바로 2분기 호실적을 기록했기 때문인데요.   회사의 모든 사업 부문이 성장했지만, 특히, 당뇨병 치료제인 ‘마운자로’의 판매량이 높아지면서 실적에 기여한 점이 인상적입니다.       ‘마운자로’는 현재 당뇨병 치료제로 잘 알려져 있지만, 향후 임상을 통해서 비만 치료제로도 널리 사용될 전망이고요.   비만 치료제 개발과 더불어, 알츠하이머 치료제인 ‘도나네맙’의 긍정적인 임상결과를 발표하기도 했죠.   현재는 글로벌 제약사인 존슨앤존슨을 제치고 8월 8일 기준, 시가총액 $495B을 기록하며 글로벌 1등 제약사로 등극하였습니다. KoAct에서 찾아보는 비만치료제 이슈는?     위고비의 놀라운 연구 결과 소식과 함께 확인해 보면 좋을 KoAct 바이오헬스케어액티브 ETF 속 비만치료제 관련 한국 기업들을 소개합니다. 비만&당뇨 관련 KoAct 바이오헬스케어액티브 ETF 구성 종목   GLP-1 파이프라인을 보유한 ‘한미약품’   약물과 의료기기의 적절한 조합으로 관리가 필요한 당뇨환자를 위해 국내 최초로 연속혈당모니터링 측정기(CGM)를 개발한 ‘아이센스’   NASH 관련 파이프라인을 베링거 인겔하임에 기술이전하고 자체적인 비만치료제를 개발하고 있는 ‘유한양행’   *상기 내용은 참고용 예시로서, 향후 시장상황 등에 따라 포트폴리오에 편입되지 않을 수도 있습니다.       - KoAct 바이오헬스케어 액티브ETF / 투자위험등급 : 2등급(높은위험) - 총보수 : 연0.50%(집합투자: 0.45%, AP: 0.01%, 일반사무: 0.02%, 신탁: 0.02%)   - 본 자료는 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계 자료를 이용하여 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며, 본 자료를 본래의 용도 이외의 목적으로 사용했을 때 삼성액티브자산운용은 이에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. - 본 콘텐츠에는 일부 주관적 견해가 포함되어 있을 수 있으며 본인의 투자판단하에 신중하게 투자결정하시기 바랍니다. - 투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 [간이]투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. - 집합투자증권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. - 집합투자증권은 자산가격 변동 등에 따라 투자원금의 손실[0~100%]발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 증권거래비용 등 추가 비용이 발생할 수 있습니다.    

2023.10.23